88)目标价29%至34港元 料游戏业务【券商聚焦】招

　　续指该行，腐蚀公司赢余金山云连续。正在22年三季度公司先前布告将，5亿元国民币的投资减值拨备对金山云的投资计提56至6。【券商聚焦】招证国际下调金山软件(038日联营公司投资账面价格的50%计提金额约为公司截至6月30。宏观挑衅探求到，收入将同比下滑约10-20%金山云此前估计22年三季度，度如故很低赢余可见，88)目标价29%至34港元 料游戏业务值的影响低于其对净利润的影响但该行以为金山云对公司总体估，加总估值的5%目前仅占分部。

　　布探讨讲演称招证国际发，8)22年下半年瞻望对金山软件(0388，加快延长办公营业，务延长疲软抵消游戏业，同比增速保持正在19%估计公司下半年收入；计坚持高延长订阅营业预，正在上行空间提价带来潜；赢余但对估值影响有限金山云的亏本将持腐蚀，远景褂讪韧性延长。增持”评级该行保持“，由35港元至34港元下调对象价2.9%，对游戏营业更为守旧的预期以响应办公营业更好远景和。

　　指出该行，连续坚持急速延长ToB订阅营业。以为该行，化代替闭连战略将连续激动需求延长延长驱动来自于：1)信创及国产，化政务大数据编造造造指南》国务院今天领布《世界一体；办公允台渗入率晋升2)金山办公数字，矩阵以餍足分别需求3)无间充裕的产物。逆风影响受宏观，同比增速将放缓至13%该行估计下半年游戏营业，消费疲软要紧由于，导致的新游戏推迟颁布以及缺乏游戏版号所。目前安靖旗舰游戏，年四时度供给质地扶帮《剑网三》或为22www.xg111.net